Un défaut est un défaut sur un prêt qui est requis par la loi ou convenu par les parties concernées (généralement le débiteur et le créancier). Les clauses restrictives des prêts comprennent souvent des conditions d'intérêt et d'échéance.
La définition juridique exacte du défaut peut varier dans sa formulation et la sémantique spécifique peut varier légèrement. Cependant, la définition ci-dessus rend compte de la nature du défaut dans la plupart des pays. Le terme lui-même peut être utilisé à la fois comme nom et comme verbe avec une signification similaire. Autrement dit, le débiteur peut "éviter le défaut" (nom) ou "éviter le défaut" (verbe).
Résumé
- Un défaut se produit lorsque le débiteur ne respecte pas une ou plusieurs clauses du contrat convenues par toutes les parties.
- Il existe deux types de défaut : le défaut du service de la dette et le défaut technique.
- Les défauts sont distincts de l'illiquidité, de l'insolvabilité et de la faillite.
Types de valeur par défaut
Étant donné que la définition du défaut est une violation des termes d'un prêt entre un débiteur et un créancier, il peut y avoir de nombreuses conditions qui peuvent être violées. Généralement, deux types de non-paiements font référence à la nature différente des accords violés :
1. Défaut du service de la dette
Les défauts de service de la dette se produisent lorsqu'un débiteur manque un paiement prévu d'intérêts, de capital ou des deux. Dans le grand public, le défaut du service de la dette est ce à quoi on pense généralement lorsque le terme « défaut » est utilisé.
2. Défaut technique
Les défauts techniques sont des défauts qui se produisent lorsqu'une clause positive ou négative est violée. Les clauses positives et négatives couvrent toutes les clauses contractuelles à l'exception des clauses de paiement.
clauses positives
Les clauses positives sont des termes ou conditions qui spécifient un ratio financier ou de capital minimum (ou maximum) qu'un prêteur (entreprise ou particulier) doit respecter avant qu'un prêt ne soit remboursé.
Quelques exemples de clauses positives :
- Valeur nette tangible
- Fonds de roulement/liquidités à court terme
- Couverture du service de la dette
Si le coefficient tombe en dehors de la fourchette spécifiée dans l'accord de prêt, la clause positive est violée et un défaut technique se produit.
Clauses négatives
Les clauses négatives sont des termes ou conditions d'un accord de prêt qui restreignent ou interdisent certaines activités de l'entreprise qui sont considérées comme potentiellement préjudiciables aux prêteurs.
Voici des exemples d'engagements négatifs :
- Vente d'une quantité/d'un type d'actif spécifique
- Paiement des dividendes
- Part de remboursement
Bien que techniquement possibles, les violations des accords négatifs sont beaucoup moins fréquentes que les violations des conditions positives en raison de la nature des dispositions. Alors que les clauses négatives empêchent simplement les actions de l'entreprise qui sont sous le contrôle total de la direction, les clauses positives dépendent de la performance qui n'est pas sous le contrôle de la direction.
Différence avec les termes apparentés
Les termes suivants sont souvent confondus avec la valeur par défaut :
- Illiquidité
- Insolvabilité
- La faillite
Les termes ci-dessus ont par défaut des significations liées, mais avec une différence claire, bien que parfois subtile. Ils sont brièvement définis ci-dessous pour souligner les différences subtiles. Cependant, vous pouvez consulter les articles liés ci-dessus pour plus d'informations sur ces termes.
- L'illiquidité est une condition dans laquelle la trésorerie ou d'autres formes d'actifs liquides sont insuffisantes pour rembourser les dettes. En soi, il ne se réfère pas à un moment précis dans le temps.
- L'insolvabilité est un terme juridique désignant l'incapacité d'un débiteur à rembourser une dette.
- La faillite est un statut juridique et un processus que les débiteurs insolvables obtiennent et concluent comme méthode de désendettement.
défauts souverains
Fait intéressant, les gouvernements souverains peuvent également faire défaut, ce que l'on appelle le « défaut souverain ».
Par définition, les gouvernements souverains contrôlent leurs propres affaires publiques, et il n'y a donc techniquement aucun arbitre international pour le rachat forcé. Cependant, les pays créanciers exerceront souvent des pressions par le biais de stratégies diplomatiques telles que des restrictions commerciales et même des menaces de guerre.